Венчурные сделки

На этом этапе начинается работа стартапа над сделкой. Мы выявляем юридические риски компании и при необходимости восстанавливаем документы.

Инвестор формирует запрос документов и информации, на основе которого стартап собирает data room. Команда инвестора проверяет данные и уточняет необходимую информацию у стартапа. На этом этапе у инвестора появляется детальное представление о стоимости компании и основных рисках.

Стороны определяют структуру сделки, ее базовые условия и формализуют намерение заключить сделку на оговоренных условиях. Соглашение об основных условиях сделки может быть подписано до или после due diligence. Как правило, подписанный term sheet — это больше план работ, нежели гарантия заключения договора.

Набор документов может меняться в зависимости от юрисдикции и структуры сделки.

От стартапа может потребоваться детальное раскрытие обстоятельств — крупные договоры, информация о команде и продукте, существующие договорные и иные риски.

Инвестор вправе выдвинуть условия, которые должны быть выполнены до закрытия сделки (pre-closing conditions) или в ограниченный срок после закрытия (post-closing conditions). Невыполнение условий может грозить отсрочкой транша или расторжением сделки.